Companiile din sectorul transporturilor rutiere de marfa au inregistrat o evolutie pozitiva a veniturilor si au reusit sa-si mentina profitabilitatea, în schimb mai mult de jumatate dintre acestea (60%) au inregistrat o scadere a rezultatului net, potrivit Coface, furnizor de servicii integrate de management al riscului de credit.
În analiza, sunt evidentiate 10 puncte forte si 10 vulnerabilitati ale sectorului, concluzia fiind ca peste jumatate dintre companii (61%) prezinta un risc mediu-mare si mare de insolventa.
Puncte forte
- Cresterea cu 14% a veniturilor consolidate la nivel de sector.
- Imbunatatirea marginala a termenelor de plata catre furnizori.
- Scaderea duratei ciclului de conversie a banilor la -13 zile (de la -16 zile).
- Scaderea gradului de indatorare la nivel consolidat de la 77% la 74%, desi aproximativ 57% din companii au gradul de indatorare peste 80%.
- Investitii superioare ritmului de amortizare in toti cei cinci ani analizati: 2017 - 2013. (CAPEX: 29,5%, 39,5%, 39%, 32,2%, 26,2% vs. Amortizare: 22,8% 25,1%, 24,2%, 22,2%, 21,7%).
- Mentinerea unei valori ridicate a randamentului capitalurilor proprii (de la 27,9% in 2016, la 25,6% in 2017), in conditiile unei capitalizari de 26% la nivel consolidat.
- Extinderea perioadei de autonomie pentru sectorul analizat de la 110 zile in 2016, la 121 zile in 2017, in conditiile unei lichiditati in usoara crestere.
- Peste o treime din companii (40%) au efectuat investitii in 2017, inregistrand un raport Capex/ Amortizare supraunitar.
- Mentinerea indicatorilor de profitabilitate la nivelul celor din anul anterior.
- Repartizarea ca dividend in 2017 a unei valori si ponderi mai mici din profitul consolidat al anului anterior, permitand capitalizarea acestuia (prin investitii) si avand ca rezultat scaderea gradului de indatorare.
Vulnerabilitati
- Peste o treime dintre companii (43%) au inregistrat o scadere a veniturilor.
- Mai mult de jumatate dintre companii (60%) au inregistrat o scadere a rezultatului net.
- 40% din companii au lichiditatea curenta sub 1, ceea ce semnifica presiuni asupra lichiditatilor.
- 54% din companii isi platesc datoriile mai tarziu decat le-ar permite ciclul operational (ciclul de conversie a banilor negativ).
- Orizont de finantare orientat cu precadere pe termen scurt la nivel consolidat (65% din total datorii sunt datorii curente), in conditiile in care 49% dintre companii au numai datorii curente.
- Acoperirea cheltuielilor cu dobanzile prin rezultatul operational, la nivel consolidat, a inregistrat o scadere in 2017 la valoarea de 3,1 de la 8,27 in 2016.
- Mai mult de jumate dintre companiile din sector au un risc de insolventa peste medie.
- Numarul incidentelor bancare, respectiv numarul companiilor care au inregistrat incidente bancare, a crescut in ultimii 3 ani (2017 - 2019).
- Intensificarea actiunilor in instanta (in special executari) impotriva companiilor din acest sector in ultimii 3 ani (2016 - 2018).
- Parc auto invechit, 75% din vehiculele inmatriculate in circulatie la sfarsitul anului sunt mai vechi de 10 ani. Evolutie modesta in ceea ce priveste infrastructura.
Din totalul de 34.619 companii active in 2017, Coface a analizat 3.453 de companii, adica aproximativ 10%, dar care au o pondere de 51% in cifra de afaceri consolidata la nivel de sector.